故事发生在市井纷乱的香港。刁二（赵雄 饰）自恃从东瀛学得柔道真传，回港后濒濒滋事。一日，他来到忠义武馆寻衅，众弟子纷纷与其交手，怎奈都不是他的对手，忍无可忍的馆主李中海（房勉 饰）率爱徒联手将其击伤，轰出武馆。不甘落败的刁二搬来日本浪人北岛（罗烈 饰）重新杀入武馆，李中海好汉难敌四手，受致命伤惨死，徒弟雷明（王羽 饰）也被打的奄奄一息，幸得师妹小玲（汪萍 饰）相救，暂逃一劫。刁二扫清对手，在镇上开赌场敛财。伤愈的雷明苦练神功，决心为师父报仇，一年后修成正果，只身杀向赌场。交战中，他悉数杀死北岛、刁二和前来

歌星钻石潘十年前是珠宝大盗，最近竟然有人利用他的标志“红色康乃馨”来行动，包探长怀疑钻石潘再犯案，邀请富家女达玲帮忙捉拿钻石潘。钻石潘为了给自己洗擦罪名，在游园晚会上，擒下假扮他来打劫的飞贼，而飞贼的真正身份令钻石潘大为意外。达玲对钻石潘误会尽释，两人更成为爱侣。

号称“乾坤双雄”的余乾文与郑坤元，奉师父独臂道长之命，下山寻访“天地剑”以免武林浩刼，两人下山余乾文遇见五毒教主之女苏皎皎。苏皎皎对余乾文颇有好感，郑坤元在古墓为苏皎皎所伤，当苏皎皎得知郑坤元是余乾文师弟，后悔不已。关天勇指余乾文是杀禹门镖局三十口人的凶手，苏皎皎赶到，自认是凶手。忽然邓九仞出现，手持天地剑，照武也持天地剑，一天一地两剑相交，皆断，剑心内显出，巨祸消解。